RBCC RussiaTALK 2008

21-22 October, Moscow

The fourth annual RBCC RussiaTALK Investment Forum took place in Moscow 21-22 October. In accordance with the now-established tradition, the event began with a reception on the evening of the 21st at the British Ambassador’s Residence, hosted by Her Majesty’s Ambassador, Anne Pringle. The RBCC was greatly honoured that this was the first official reception held at the Residence since Ambassador Pringle took up her post in early October.

The Reception was held in the presence of the Patron of the RBCC, Prince Michael of Kent, who had travelled to Russia especially for RussiaTALK – yet another example of Prince Michael’s devotion to the cause of Russo-British business. The Ambassador impressed her guests by delivering her short address in English and Russian, before RBCC President and Chairman, the Rt Hon Tim Eggar, welcomed guests and thanked the Ambassador for her hospitality. More than 300 RBCC members and guests attended the Reception.

The following morning, the conference part of the RussiaTALK event was held in the splendid surroundings of the headquarters of the Russian Federation Chamber of Commerce and Industry (RFCCI), just off Red Square. Once again, RBCC is extremely grateful to RFCCI for the use of their premises and for the Russian Chamber’s support. Particularly at difficult economic and political times, it is relationships such as those between these two chambers of commerce which help to keep the bigger picture of relations between our two countries on an even keel.

In the absence of Yevgeny Primakov, the Chairman of the RFCCI, it was Deputy Chairman, Georgy Petrov, who welcomed delegates. He was followed by a first – Prince Michael of Kent boldly delivered his speech in Russian, to warm applause. Indeed, it was an occasion for “firsts”, as next Ambassador Pringle delivered her first public address since taking over as Ambassador. Mrs Pringle gave a realistic but optimistic appraisal of the current economic situation, stating boldly that Britain wants to see, “a strong, stable and prosperous Russia”, and underlining that the UK sees WTO entry as a priority for Russia.

The plenary session was followed by the first debate: “Future Trends for Foreign Investors in Russia”. The keynote speaker, Arkady Dvorkovich, from the Presidential Administration, was upbeat – as the President’s economic adviser and Russian Sherpa to the G8 he would have to be, wouldn’t he? – and claimed that Russia was better prepared than many countries for the growing economic crisis, because of the reserves which it had built up over the last few years (largely thanks to the growth in that period of the oil price). He acknowledged that the Russian banking sector faced problems in the months ahead, but said that some Russian subsidiaries of foreign banks would receive support from the Central Bank. He maintained, though, that there are no “systemic risks” in Russia’s financial system, which drew skepticism from some observers.

On Russia’s broader domestic picture, Mr Dvorkovich underlined that the most important element in the Russian economy is human capital, and that education and health care will receive investment. The real question, though, is whether in times of an economic downturn, these words will be turned into actions by the Russian government, given that this has been said many times in the years since the collapse of the USSR, yet education and health care remain two vital areas of society sadly neglected by the politicians. Another common theme addressed by Mr Dvorkovich was that of corruption, with which, he insisted the battle will continue.

As the morning continued, speakers continued to swing between optimism, realism and pessimism. Andrei Bugrov, Managing Director of Interros and Chairman of the Board of the power utility, OGK-3, was, perhaps, the most pessimistic. This was evident from the start of his presentation: “The outlook for 2009 is grim, full stop; the end to the global financial system as we know it”. But, he continued, the problem is, indeed, global. We are all “in the same boat”, and must “weather the storm together”.

Rather like the joke about the journalist who asks a pessimistic analyst and an optimistic analyst their views on the current situation (pessimist, gloomily, “Things couldn’t be worse”; optimist, brightly, “Oh, no! I think they can get much worse!”), many of the speakers gave a different spin on the crisis. Richard Spies, the Head of BP’s operations in Russia, emphasised that BP’s interest in Russia is still very strong, and that BP would support the new CEO of TNK-BP. Chris Finlayson, Chairman of Shell in Russia, stressed that Europe and Russia are “inter-dependent” in the energy sector; it would be a mistake for Russia to think that Europe is solely dependent on Russia for supplies. But he also emphasised that, “Shell is in Russia for the long term”.

Two of the most upbeat speakers were John Nicolls, the Deputy CEO of HSBC Russia, and Jeff Costello, CEO of JPMorgan International Russia. Mr Nicolls said that HSBC had increased its staff in Russia from 90 to 360 in the last 18 months; was not planning any cuts in staff; and is going ahead with opening retail branches in Moscow and St Petersburg in 2009. Mr Costello praised the Russian government for the “timely and effective” actions it has taken so far, and added that, even though JPMorgan had revised downwards its growth forecasts for Russia in 2009 to 3.5 per cent that still meant that Russia was better positioned than many other countries.

Without a doubt, the current “interesting” economic climate meant that there was plenty to discuss from the platform and on the sidelines of this conference. Maybe that was a contributory factor to this being the most successful RussiaTALK the RBCC has yet run.

Lead Sponsor



Official Sponsors

Official Carrier

Media Partners
 

Tuesday 21 October 2008
Evening Gala Reception

19.30 – 21.30 Reception
British Ambassador’s Residence, Moscow
9 Bolshoy Nikolopeskovsky pereulok, Moscow

WELCOME ADDRESSES BY BRITISH AMBASSADOR MS ANNE PRINGLE AND RBCC PRESIDENT RT HON TIM EGGAR
The reception provides a unique opportunity for wideranging and effective networking with 250 guests in attendance.
Guests will have a unique opportunity to spend the evening at the British Ambassador’s Residence.

The programme is outlined in more detail on the following pages.

Wednesday 22 October 2008
Investment Forum
Congress Centre of the Russian Chamber of Commerce and Industry

08.45 - 09.30 Registration and Coffee
09.30 - 10.00 Welcome Addresses and Plenary Session
WELCOME ADDRESSES – Invited Speakers:
Georgy Petrov, Vice President, RFCCI
HRH Prince Michael of Kent GCVO

PLENARY SESSION
CHAIRED BY: The Rt Hon Tim Eggar, Chairman & President, RBCC and former UK Energy Minister
The Plenary session opens the day’s debates, providing an opportunity for all delegates to hear senior level executives speak.
This session explores Russia’s economic and commercial progress and a view on the current state of Russo-British relations.
Invited Speakers:
09.45 Mrs Anne Pringle CMG, Her Majesty’s Ambassador to Russia
09.50 HE Yury Fedotov, RF Ambassador to the Court of St James’s

RussiaTALK 2008 will continue the successful format of previous years, with two panels of debates amongst influential governmental and business people on topics covering foreign direct investment and global trade. It is a highly effective forum for senior level business and political figures to engage in an absorbing and intellectually challenging discussion.

The following themes have been identified by the RBCC as being of special interest:

10.00 – 11.30 Debate 1
FUTURE TRENDS FOR FOREIGN INVESTORS IN RUSSIA
CHAIRED BY: Jonathan Charles, BBC World Correspondent
Invited speakers:
10.00: Arkady Dvorkovich, Aide to the President of Russia and Sherpa to the G8
The investment environment & the perception of Russia abroad
10.10: Richard Spies, President, BP Russia:
Investing in Russia: a BP perspective
10.15: Andrei Bougrov, Managing Director, Interros, Chairman of the Board, OGK-3:
Prospects for investment in the power sector
10.20: Chris Finlayson, President & Country Chairman Russia, Shell
Exploration & Production Services (RF) B.V. Shell’s outlook in Russia
10.25: John Nicholls, Deputy CEO Russia, HSBC:
Where is the financial market going?
10.30: Michael Shipster, International Director, Rolls-Royce:
Cooperating to modernise Russia’s power sector
10.35: Steve Strachota, Managing Director, Cadbury Russia & CIS:
Managing FMCG growth in the Russian regions
10.40: Bleddyn Phillips, Global Head of Oil & Gas, Clifford Chance CIS:
The rule of law in Russia for foreign investors
10.45: Andrew Cranston, Senior Partner, KPMG Russia and the CIS:
The outlook for professional service firms – KPMG’s view

11.10 Panel Discussion; Q&A

11.30-12.00 Coffee Break

12.00 – 13.30 Debate 2
RUSSIA’S BUSINESS EXPANSION ON DOMESTIC AND GLOBAL MARKETS
CHAIRED BY: Evgeny Kiselev, Political Observer, RTVi and “Ekho Moskvy” Radio
Invited speakers:
12.00: Yulia Chupina, Deputy Chairman, VTB:
Regional expansion in CIS & Asia
12.10: Dmitry Lutsenko, Member, Board of Directors, MIRAX Group
12.15: Jeff Costello, CEO, JP Morgan Bank International, Russia
12.20: Boris Titov, Chairman, Delovaya Rossiya:
The competitive climate in the Russian marketplace
12.25: Rostislav Ordovsky-Tanayevsky Blanco, CEO Rostik Group:
Prospects for Russia’s long-term success
12.30: Jon Edwards, Head of CIS, Central & Eastern Europe, London Stock Exchange
The future for Russian IPOs through the world credit crisis
12.35: Igor Petrov, Company Secretary, Sistema
The rising importance of corporate governance for Russian companies on the world stage
12.40: Sergey Vasilyev, Deputy CEO, Vnesheconombank:
Supporting Russia’s infrastructure projects
12.50: Oleg Yushenkov, Head of Banking Department, Ernst & Young:
Critical issues for investment abroad

13.00 Panel Discussion; Q&A

13.30 Brad King, Director, HMS Belfast, HMS Belfast - Help for Part of Russia's History (confirmed)

13.45 RBCC Members’ Lunch, RFCCI
Following a productive morning, participants are invited to attend the RBCC Members’ Lunch. This gathering rounds off proceedings and with about 300 people expected it is a valuable opportunity for further networking and discussion of the topics raised throughout the Investment Forum.

14.00 RBCC VIP Lunch
The Ritz-Carlton Moscow
Jeroboam Restaurant
The VIP Lunch is an exclusive event for up to 30 guests with a senior keynote speaker. Attendance at RBCC VIP Lunches is by invitation only and places have become sought after by senior business representatives.
The VIP Lunch offers sponsors and selected senior level guests a convivial setting with a suitable speaker to provoke discussion.

Keynote Speaker:
Alexei Rybnikov, CEO, Micex Stock Exchange:
New opportunities in post-crisis period

WE LOOK FORWARD TO WELCOMING YOU AT THE RBCC RussiaTALK 2008 INVESTMENT FORUM!

Уважаемые дамы и господа!
Рад приветствовать участников Инвестиционного форума «RussiaTALK», который в очередной раз собирает нас всех осенью в Москве по приглашению Российско-британской торговой палаты и Торгово-промышленной палаты Российской Федерации.
Наша встреча сегодня проходит на фоне углубляющегося мирового финансового кризиса, в стороне от которого, к сожалению, не остались ни Великобритания, ни Россия. Это еще раз подтверждает, что в эпоху глобализации мировая экономическая система претерпевает такие качественные изменения, которые требуют совместных шагов по реформированию международной финансово-экономической архитектуры и её адаптации к современным условиям. Этот поистине глобальный вызов требует скоординированного ответа всех ведущих экономик мира. Сейчас важно сконцентрироваться именно на этом, отложив в сторону имеющиеся разногласия и недопонимания. А их, к сожалению, в российско-британских отношениях накопилось немало – и не по нашей инициативе.
В этой связи хотел бы подчеркнуть, что, несмотря на существующие проблемы, несмотря на конъюнктуру на международных рынках, российско-британское экономическое сотрудничество обладает солидным запасом прочности, продолжает динамично развиваться, оказывая стабилизирующее влияние на весь комплекс наших двусторонних связей.
Великобритания остается одним из ведущих торговых партнеров России. Двусторонний торговый оборот растет рекордными темпами. За 5 лет с 2003 года он удвоился и достиг 16,6 млрд.долл. в 2007 г. За восемь месяцев этого года объем торговли между нашими странами уже почти сравнялся с итоговым прошлогодним показателем и составил 15,8 млрд. долл., продемонстрировав 50%-ный рост по сравнению с аналогичным периодом 2007 года.
Британский бизнес сохраняет позиции крупнейшего иностранного инвестора в российскую экономику. По итогам прошлого года Великобритания заняла первое место среди стран-инвесторов по объему текущих инвестиций (26,3 млрд. долл.). Приток британских инвестиций в нашу страну продолжился и в этом году, правда, по сравнению с рекордными прошлогодними показателями, несколько снизился (на 31,4 %) в первом полугодии. Тем не менее, эти капиталовложения составили солидную сумму - 10,3 млрд. долл. Это пятая часть всех иностранных инвестиций, пришедших в Россию за указанный период. При этом объем накопленных британских инвестиций в российской экономике продолжает расти, и на 1 июля 2008 г. они составили 31,4 млрд. долл. - 12,9 % от всех накопленных иностранных инвестиций в нашей стране (третье место среди стран-инвесторов).
Важно, что долгосрочные инвесторы, а к таковым я, безусловно, отношу наших британских партнеров, не поддаются паническим настроениям на фондовых рынках и продолжают строить стратегические планы по развитию бизнеса в России.
Одновременно развивается взаимодействие между нашими странами в сфере финансовых услуг. Расширяется сотрудничество российских торговых площадок с Лондонской фондовой биржей, на которой сегодня торгуются ценные бумаги более 55 российских компаний. Причем 14 из них вышли на ЛФБ в прошлом году и привлекли 18,2 млрд.долл. – более половины всех средств, привлеченных российскими компаниями на всех биржах, включая отечественные, в 2007 году. И хотя в 2008 г. условий для масштабного привлечения капитала на открытом рынке практически нет, по оценкам британских экспертов, порядка 15-20 крупных российских компаний будут готовы выйти на рынок, как только он откроется. В беседах со мной руководство ЛФБ подтверждает, что придает исключительно важное значение России и российскому рынку в рамках стратегии развития биржи, а сентябрьский визит лорда-мэра лондонского Сити в Москву, Петербург и Екатеринбург во главе делегации финансовых кругов стал еще одним свидетельством расширяющихся деловых связей между нашим странами в этой сфере.
Как дальше стимулировать развитие российско-британских деловых связей – об этом пойдет речь на следующей неделе в ходе переговоров в Москве членов российского правительства с министром по делам бизнеса и предпринимательства Великобритании лорда Мандельсона. Состоится и встреча сопредседателей межправительственной комиссии по торговле и инвестициям, в т.ч. с участием представителей деловых кругов. Ожидаем от предстоящего визита практической отдачи в плане расширения двустороннего сотрудничества на взаимовыгодной и взаимоуважительной основе.
Отдельно я хотел бы отметить роль, которую Российско-британская торговая палата продолжает играть в углублении двустороннего экономического сотрудничества, прямого диалога между бизнес-сообществами наших стран, расширении географии деловых связей. Развитие регионального сотрудничества и содействие в продвижении среднего и малого бизнеса на взаимные рынки наших стран должны и впредь оставаться, на мой взгляд, одними из главных приоритетов в ее работе. Руководство и бизнес Шотландии, Северной Ирландии, других регионов Великобритании демонстрируют большой интерес к налаживанию более тесных контактов с российскими регионами. В этой связи считаю, что более заметную роль в такой работе сегодня могли бы играть российские партнеры, Торгово-промышленная палата России. Представляется важным активнее использовать потенциал регионального сотрудничества, вовлекая в практическое взаимодействие средний и мелкий бизнес и тем самым укреплять основы для поступательного развития двустороннего экономического сотрудничества на перспективу.
В заключение я хотел бы пожелать Российско-британской палате и ее членам, всем участникам форума новых успешных проектов и плодотворных встреч с целью дальнейшего углубления взаимовыгодного делового партнерства между нашими странами!